第一章 金融工程概论

Archived University Note

This content is from my university archives and may not be reliable or up-to-date.

第一章 金融工程概论

第一节 金融工程的概念、特点与功能

1. 金融工程的基本概念：金融信息化

金融工程的基本流程：

• 诊断
• 研究和设计
• 开发
• 管理

狭义金融工程：利用数学、计算机及信息网络等现代化工具，在现有基本金融产品和交易方式的基础上，对各种金融产品的收益、流动性、风险性进行各种形式的组合分解，以重组拆分的设计手段设计出符合客户需要的金融产品。

广义金融工程：指一切利用工程化手段来解决金融问题，包括金融技术和服务的开发以及程序化的全过程，即金融工程不仅包括金融产品设计，还包括金融产品的定价、交易方式、营销策略以及金融风险等各个方面。

2. 金融工程的核心概念：金融创新与实践

金融工程是从微观领域的金融问题为出发点，创新和创造性地寻找解决问题的思维方式和办法的。该学科的核心概念可以理解为一组关于金融如何创新的概念，核心部分是金融创新与实践，包括金融产品创新和金融技术进步革新。

3. 金融工程特点

1. 实用化的特点：实践性、灵活性、可操作性
2. 综合化的特点：跨学科、交叉性、互补性
3. 最优化的特点：目的性、盈利性和抗风险性
4. 数量化的特点：严密性、准确性、可计算性
5. 创造性的特点：发散性、创新性、主观能动性

4. 金融工程的基本功能

1. 完善金融市场
2. 降低交易成本
3. 减少代理成本
4. 增加流动性

5. 金融工程与金融创新

三个层次：

1. 创造全新的基元
2. 用基元组合创造新型产品
3. 用基元组合复制现有产品

第二节 金融工程的发展及动因

技术进步的影响

• 扩大了金融工程交易的空间，加速了信息传输速度
• 解决了复杂金融交易建模问题
• 增加了股票市场短期价格的波动性
• 利用遥感卫星、气象卫星等尖端技术对农作物生长进行估测

金融工程产生和发展的微观因素及内在原因

1. 增加流动性的需要
2. 企业进行风险管理的需要
3. 降低委托代理成本问题的需要

金融工程产生和发展的宏观因素及外在动因

1. 价格波动性
2. 世界经济一体化
3. 税收的不对称性
4. 微电子技术和通信技术的进步
5. 金融理论的发展

第三节 金融工程的研究内容

金融工程的知识结构

1. 现代金融理论
2. 现代工程学及其方法论：系统工程、数学建模与运筹学、数值计算、仿真模拟技术等
3. 现代信息技术

金融工程学研究的范围

1. 金融产品的设计与开发

   • 新型金融工具的研究与开发
   • 新型金融服务的研究与开发
   • 设计系统化的金融工程解决方案

2. 资产定价的原理及方法

   • 资本资产定价的基本理论 CAPM、APT
   • 资本资产定价理论的发展 CCAPM、BAPM、BPT
   • 其他有关重要的现代金融理论 MM

3. 风险分析和管理方法

   • 风险类型、特征及其识别方法
   • 设计新的风险计算方法
   • 设计新的风险控制方法
   • 设计新的风险管理技术

4. 金融组合与运营策略

   • 套期保值
   • 投机策略
   • 套利策略
   • 纳税筹划与合理避税

第四节 金融工程的应用领域

金融工程在公司理财和企业管理中的应用

1. 金融工程给企业理财提供了新的思路
2. 金融工程为企业理财提供了新的方法与工具
3. 金融工程在企业理财中的应用导致财务工程的产生
4. 资本结构的优化与动态优化
5. 投资决策与管理的科学化
6. 激励制度的完善化

金融工程在风险控制与管理中的应用

1. 对价格风险的控制
2. 对数量风险的控制
3. 对兼并风险的抵御和控制
4. 对代理风险的抵御与控制
5. 对信用风险的防范与控制

金融工程在投资银行和证券业中的应用

1. 专用金融工具的制定与开发
2. 多样化的投资与货币管理
3. 证券及衍生产品的交易优化
4. 为并购提供综合性方案

金融工程在银行业构建风险管理体系中的应用

1. 信贷风险的管理与控制
2. 利率风险的管理与控制
3. 汇率风险的管理与控制
4. 流动性风险的管理与控制