第一章 金融工程概论
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第一章 金融工程概论
第一节 金融工程的概念、特点与功能
1. 金融工程的基本概念：金融信息化
金融工程的基本流程：
- 诊断
- 研究和设计
- 开发
- 管理
狭义金融工程：利用数学、计算机及信息网络等现代化工具，在现有基本金融产品和交易方式的基础上，对各种金融产品的收益、流动性、风险性进行各种形式的组合分解，以重组拆分的设计手段设计出符合客户需要的金融产品。
广义金融工程：指一切利用工程化手段来解决金融问题，包括金融技术和服务的开发以及程序化的全过程，即金融工程不仅包括金融产品设计，还包括金融产品的定价、交易方式、营销策略以及金融风险等各个方面。
2. 金融工程的核心概念：金融创新与实践
金融工程是从微观领域的金融问题为出发点，创新和创造性地寻找解决问题的思维方式和办法的。该学科的核心概念可以理解为一组关于金融如何创新的概念，核心部分是金融创新与实践，包括金融产品创新和金融技术进步革新。
3. 金融工程特点
- 实用化的特点：实践性、灵活性、可操作性
- 综合化的特点：跨学科、交叉性、互补性
- 最优化的特点：目的性、盈利性和抗风险性
- 数量化的特点：严密性、准确性、可计算性
- 创造性的特点：发散性、创新性、主观能动性
4. 金融工程的基本功能
- 完善金融市场
- 降低交易成本
- 减少代理成本
- 增加流动性
5. 金融工程与金融创新
三个层次：
- 创造全新的基元
- 用基元组合创造新型产品
- 用基元组合复制现有产品
第二节 金融工程的发展及动因
技术进步的影响
- 扩大了金融工程交易的空间，加速了信息传输速度
- 解决了复杂金融交易建模问题
- 增加了股票市场短期价格的波动性
- 利用遥感卫星、气象卫星等尖端技术对农作物生长进行估测
金融工程产生和发展的微观因素及内在原因
- 增加流动性的需要
- 企业进行风险管理的需要
- 降低委托代理成本问题的需要
金融工程产生和发展的宏观因素及外在动因
- 价格波动性
- 世界经济一体化
- 税收的不对称性
- 微电子技术和通信技术的进步
- 金融理论的发展
第三节 金融工程的研究内容
金融工程的知识结构
- 现代金融理论
- 现代工程学及其方法论：系统工程、数学建模与运筹学、数值计算、仿真模拟技术等
- 现代信息技术
金融工程学研究的范围
-
金融产品的设计与开发
- 新型金融工具的研究与开发
- 新型金融服务的研究与开发
- 设计系统化的金融工程解决方案
-
资产定价的原理及方法
- 资本资产定价的基本理论 CAPM、APT
- 资本资产定价理论的发展 CCAPM、BAPM、BPT
- 其他有关重要的现代金融理论 MM
-
风险分析和管理方法
- 风险类型、特征及其识别方法
- 设计新的风险计算方法
- 设计新的风险控制方法
- 设计新的风险管理技术
-
金融组合与运营策略
- 套期保值
- 投机策略
- 套利策略
- 纳税筹划与合理避税
第四节 金融工程的应用领域
金融工程在公司理财和企业管理中的应用
- 金融工程给企业理财提供了新的思路
- 金融工程为企业理财提供了新的方法与工具
- 金融工程在企业理财中的应用导致财务工程的产生
- 资本结构的优化与动态优化
- 投资决策与管理的科学化
- 激励制度的完善化
金融工程在风险控制与管理中的应用
- 对价格风险的控制
- 对数量风险的控制
- 对兼并风险的抵御和控制
- 对代理风险的抵御与控制
- 对信用风险的防范与控制
金融工程在投资银行和证券业中的应用
- 专用金融工具的制定与开发
- 多样化的投资与货币管理
- 证券及衍生产品的交易优化
- 为并购提供综合性方案
金融工程在银行业构建风险管理体系中的应用
- 信贷风险的管理与控制
- 利率风险的管理与控制
- 汇率风险的管理与控制
- 流动性风险的管理与控制